22
FINANZPLATZ LIECHTENSTEIN Ausgabe 2022
I N H A LT
Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2022
4
Finanzplatz Liechtenstein
5
Spotlights
6
Entwicklung des Finanzplatzes
7
Volkswirtschaftliche Bedeutung
8
Bankensektor
11
Fondssektor
13
Vermögensverwaltungsgesellschaften
14
Versicherungsunternehmen
17
Pensionskassen und Pensionsfonds
18
Treuhandsektor
19
VT-Dienstleister
20
Anhang
3
4
finanzplatz liechtenstein
ZUM INHALT
Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2022
FINANZPLATZ LIECHTENSTEIN Das Fürstentum Liechtenstein verfügt über einen
Konformität mit internationalen Regulierungsstandards
international vernetzten und sicheren Finanzplatz.
Aufgrund der EWR-Mitgliedschaft gelten in Liechten-
cherten Angebot an Dienstleistungen für langfristige
den Ländern der Europäischen Union. Die hohen Stan-
Seine Kernkompetenzen liegen in einem breit gefäLösungen zum Erhalt von Vermögen über Generationen hinweg. Neben der Betreuung einer vorwiegend
internationalen Kundschaft stehen die Marktteilneh-
mer im Dienst der inländischen Wirtschaft und Bevöl-
stein dieselben gesetzlichen Anforderungen wie in
dards bieten den Kunden des Finanzplatzes ein hohes
Mass an Sicherheit. Die international anerkannte und
in das Europäische System der Finanzaufsicht inte
grierte Finanzmarktaufsicht gewährleistet die Finanz-
kerung. Die Finanzdienstleistungen sind nach der
stabilität sowie den Kundenschutz und bekämpft Miss-
Der Finanzplatz ist mit dem Bankensektor, der Ver-
Terrorismusfinanzierung verfügt Liechtenstein über
gensverwaltungsbereich und der Treuhandbranche
tiv. In Steuerfragen setzt das Land die durch die OECD
tungssektor fördert Liechtenstein mit unternehmer-
des Informationsaustausches um.
Industrie der grösste Wirtschaftssektor des Landes.
sicherungsbranche, dem Fondssektor, dem Vermöstark diversifiziert. Innovationen im Finanzdienstleisfreundlichen Rahmenbedingungen.
bräuche. In der Bekämpfung von Geldwäscherei und
höchste Standards und ein effektives Abwehrdisposi-
entwickelten globalen Standards der Transparenz und
Mitten in Europa und im Frankenraum bietet Liechten-
Direkter Marktzugang zu attraktiven Wirtschaftsräumen
stein eine stabile Rechts- und Sozialordnung mit einer
Liechtenstein gehört dem Europäischen Wirtschafts-
sowie transparente und berechenbare steuerliche und
ter über die volle Dienstleistungsfreiheit in sämtliche
tivität als Wirtschaftsstandort bei. Das AAA-Rating
Durch die traditionell engen nachbarschaftlichen Wirt-
diese Verlässlichkeit.
raum (EWR) an. Damit verfügen die Finanzdienstleis-
Länder der Europäischen Union, Norwegen und Island.
schaftsbeziehungen und den Zollvertrag mit der
Schweiz profitieren sie zudem von einem privilegier-
sehr hohen Lebensqualität. Die solide Finanzpolitik der öffentlichen Haushalte, kurze Verwaltungswege
gesetzliche Rahmenbedingungen tragen zur Attrak-
Liechtensteins von Standard & Poor’s unterstreicht
ten Zugang zur Schweiz. Der Währungsvertrag mit der
ONE-STOP-SHOP
Schweizer Franken Währungsraums, wodurch die Ban-
33 Versicherungsunternehmen,
Schweiz definiert Liechtenstein zudem als Teil des
ken denselben Zugang zur Refinanzierung bei der
Schweizerischen Nationalbank geniessen wie schwei-
zerische Institute.
12 Banken, 3 E-Geld-Institute, 1 Zahlungsinstitut, 556 Fonds und 16 Verwaltungsgesellschaften, 98 Vermögensverwaltungsgesellschaften,
139 Treuhänder und 229 Treuhandgesellschaften, 17 Pensionskassen, 3 Pensionsfonds, 18 VT-Dienstleister
S p o tli g hts
Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2022
HOHE KAPITALISIERUNG DER BANKEN Die Kapitalisierung der Liechtensteiner Banken ist im EU-Vergleich deutlich überdurchschnittlich.
Die Anforderungen an die Eigenkapitalausstattung der Banken sind nach der globalen Finanzkrise zur Gewährleistung der Finanzstabilität stark erhöht worden.
CET1-Kapitalquote: 21,74 % (hartes Kernkapital – Common Equity Tier 1 capital)
DER FINANZPLATZ WÄCHST Verwaltete Vermögen der Banken CHF
350 Mrd.
CHF
2019
365 Mrd.
CHF
2020
424 Mrd. 2021
Entwicklung des Fondsvolumens CHF
59 Mrd.
CHF
2019
59 Mrd.
CHF
2020
70 Mrd. 2021
Verwaltete Kundenvermögen der Vermögensverwaltungsgesellschaften CHF
53 Mrd. 2020
CHF
59 Mrd. 2021
Die FMA hat im Jahr 2021 die
erste Bewilligung für ein Zahlungsinstitut
erteilt. Zahlungsinstitute dürfen Zahlungsdienste gemäss Zahlungsdienstegesetz (ZDG) sowie Nebentätigkeiten gewerbsmässig im gesamten EU-Binnenmarkt erbringen.
Darunter fallen z. B. Ein- und Auszahlungsgeschäfte, die Führung eines Zahlungskontos, Finanztransfergeschäfte, Kontoinformationsdienste sowie Zahlungsauslösedienste.
5
6
E ntwicklung des F inanzplatzes
ZUM INHALT
Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2022
ENTWICKLUNG DES FINANZPLATZES Der Finanzplatz Liechtenstein präsentiert sich in sehr
Die verwalteten Kundenvermögen der 98 Vermögens-
verwaltungsgesellschaften stiegen im Jahr 2021 von
CHF 53,0 Mrd. auf 59,5 Mrd., was einem Wachstum von
guter Verfassung und ist auf Wachstumskurs. Der
12,3 % entspricht. Neben der positiven Marktentwick-
19-Pandemie zuverlässig funktioniert und die Real-
zurückzuführen. Die Vermögensverwaltungsgesell-
wirtschaft hat hohe Widerstandsfähigkeit in der
hungen (+ 7 %).
Finanzsektor hat auch im zweiten Jahr der Covidwirtschaft gestützt. Auch die liechtensteinische Volksglobalen Rezession bewiesen.
Die verwalteten Kundenvermögen der zwölf liechten-
steinischen Banken, die sich vorwiegend auf das Pri-
lung ist dies auf die höhere Zahl an Kundenbeziehungen
schaften pflegten Ende 2021 10 291 Kundenbezie
Bei den 33 Versicherungsunternehmen blieben die Prämieneinnahmen im Jahr 2021 stabil und beliefen
sich auf CHF 5,61 Mrd. Davon entfiel auf die Schaden-
vate Banking und das internationale Wealth Manage-
versicherungen ein Anteil von CHF 3,63 Mrd. (65 %),
konsolidierter Ebene (Liechtensteiner Banken inkl.
und auf die Rückversicherungen CHF 0,07 Mrd. (1 %).
ment spezialisieren, stiegen per Ende 2021 auf
ausländische Gruppengesellschaften) um 16,1 % von
CHF 365,4 Mrd. auf CHF 424,4 Mrd. an. Die Banken
profitierten dabei einerseits von der positiven Markt-
auf die Lebensversicherungen CHF 1,90 Mrd. (34 %)
Die Schadenversicherungen konnten bei den Prämieneinnahmen ein Wachstum von 14,2 % verzeichnen,
während der Rückgang bei den Lebensversicherungen
entwicklung, andererseits aber auch von starken
16,7 % betrug.
Trotz der Fortsetzung des Wachstumskurses blieb die
Ende 2021 standen in Liechtenstein 17 Vorsorgeein-
Kernkapitalquote (CET1) betrug Ende 2021 auf kon-
sicht der FMA. Der provisorische mittlere Deckungs-
lichen Geschäftstätigkeit betrug für den Bankensek-
Aktiven beliefen sich Ende 2020 auf CHF 7,87 Mrd.
dem Vorjahr (CHF 543,4 Mio.) um 23,6 %.
Ende 2021 waren 18 Unternehmen für 39 Dienstleis-
Netto-Neugeldzuflüssen in der Höhe von CHF 37,5 Mrd. Kapitalisierung gegenüber dem Vorjahr stabil, die
solidierter Ebene 21,74 %. Das Ergebnis der gewöhntor CHF 671,7 Mio. Damit stieg der Gewinn gegenüber
Der Fondssektor verzeichnete im Jahr 2021 ein starkes Wachstum. Das Fondsvolumen stieg um 19 % und
richtungen der betrieblichen Vorsorge unter der Aufgrad per Ende 2021 belief sich auf 117 %. Die gesamten
tungen nach dem Gesetz über Token und VT-Dienstleister (TVTG) registriert. Das Gesetz definiert die
rechtlichen Anforderungen für das Erbringen von
betrug zum Jahresende CHF 70,3 Mrd., gegenüber
Dienstleistungen auf VT-Systemen. VT-Systeme sind
tensteinische Single- und Teilfonds zugelassen, 49
Transaktionssysteme (z. B. die Blockchain), die eine
bietet mit dem direkten europäischen Marktzugang
lichen.
CHF 59,1 Mrd. im Vorjahr. Ende 2021 waren 812 liechmehr als im Vorjahr. Der Fondsplatz Liechtenstein
und der internationalen Kompatibilität der Produkte
attraktive Rahmenbedingungen für Fondsanbieter und Anleger.
auf vertrauenswürdigen Technologien beruhende
Vielzahl von wirtschaftlichen Dienstleistungen ermög-
V olkswirtschaftliche B edeutung Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2022
VOLKSWIRTSCHAFTLICHE BEDEUTUNG
dienstleistungen sowie Rechts-, Steuerberatung, Wirt-
schaftsprüfung) eine Bruttowertschöpfung von
Der liechtensteinische Finanzsektor ist stark diversi-
CHF 1,287 Mrd. Damit entfallen knapp 21 % der gesam-
ist er der grösste Wirtschaftssektor der liechten
sektor. Der Industriesektor erwirtschaftet pro Jahr
fiziert und international vernetzt. Nach der Industrie
steinischen Volkswirtschaft und damit von heraus-
ten Wertschöpfung in Liechtenstein auf den Finanz-
CHF 2,825 Mrd. und trägt mit knapp 46 % von allen
ragender Bedeutung. 10 % aller Beschäftigten in Liech-
Sektoren am stärksten zur Bruttowertschöpfung bei.
Versicherungsdienstleistungen, weitere 7,2 % in der
Ertragssteuer nach Wirtschaftsbereich
prüfung. Insgesamt waren Ende 2020 damit 7346 Per-
Der Finanzsektor hat auch eine hohe Bedeutung für
aller Beschäftigten entspricht.
stein. Mit der Besteuerung der Erträge, die unmittel-
Bruttowertschöpfung nach Wirtschaftsbereich
institutionen verbunden sind, erzielten Land und
Gemeinden im Steuerjahr 2019 Steuereinnahmen in
Im Jahr 2019 erwirtschaftete der Liechtensteiner
steuern und damit gleich viel wie die Industrie.
tenstein arbeiten im Bereich der Finanz- und
Rechts- und Steuerberatung bzw. der Wirtschafts-
sonen im Finanzsektor beschäftigt, was etwa 17,2 %
bar mit der wirtschaftlichen Tätigkeit der Finanz
Finanzsektor (Erbringung Finanz- und Versicherungs-
0,1 % Land- und Forstwirtschaft
21 % Finanzdienstleistungen
Grafik 1 Bruttowertschöpfung nach Wirtschaftsbereich Quelle: Amt für Statistik
46 % Industrie
die Fiskalerträge der öffentlichen Hand in Liechten-
Höhe von CHF 77 Mio., 36 % der gesamten Ertrags-
27 % Andere Dienstleistungen
36 % Industrie
Grafik 2 Ertragssteuer nach Wirtschaftsbereich Quelle: Amt für Statistik
33 % Allgemeine Dienstleistungen
36 % Finanzdienstleistungen
7
8
B ankensektor
ZUM INHALT
Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2022
BANKENSEKTOR Die liechtensteinischen Banken konzentrieren ihre
Tätigkeit vorwiegend auf das Private Banking und das
Die CET1-Kapitalquote auf Einzelbank-Ebene lag Ende
2021 bei 20,5 %. Die Verschuldungsquote (Leverage
Ratio) belief sich auf Einzelbank-Ebene auf 6,9 % bzw. konsolidiert auf 8,2 %. Die Kapitalisierung ist somit im
internationale Wealth Management. Dank der Zuge-
EU-Vergleich deutlich überdurchschnittlich. Der Liqui-
schaftsraum (EWR) geniessen die Banken die volle
auf Einzelbank-Ebene sowie 165,8 % konsolidiert. Die
hörigkeit Liechtensteins zum Europäischen Wirt-
ditätsdeckungsgrad (LCR) betrug Ende 2021 169,4 %
Dienstleistungsfreiheit im gesamten Europäischen
strukturelle Liquiditätsquote (NSFR) belief sich zum
halb Europas, insbesondere in Asien, tätig.
zelbasis auf 174,3 %. Die Liquiditätsausstattung blieb
Die verwalteten Kundenvermögen der 12 Banken
tive auf einem relativ hohen Niveau stabil.
gesellschaften) beliefen sich Ende 2021 auf
In Liechtenstein waren Ende 2021 zudem drei E-Geld-
Binnenmarkt. Einige Banken sind zusätzlich ausser-
(Liechtensteiner Banken inkl. ausländischer GruppenCHF 424,4 Mrd. Davon entfallen CHF 200,6 Mrd. resp.
47,3 % auf die Banken in Liechtenstein. Der Netto-
selben Stichtag konsolidiert auf 188,7 % und auf Einsomit in einer kurz- wie auch längerfristigen Perspek-
Institute bewilligt. E-Geld-Institute emittieren elek
tronisch gespeicherte, monetäre Werte, mit denen
Neugeldzufluss der Liechtensteiner Banken inklusive
Zahlungsvorgänge ausgeführt werden können. Ein
Übernahmen) betrug 2021 rund CHF 37,5 Mrd. (davon
dem ersten Zahlungsinstitut in Liechtenstein die Bewil-
ausländischer Gruppengesellschaften (inkl. getätigte
CHF 13,0 Mrd. in Liechtenstein).
FINANCIAL STABILITY REPORT
Beispiel dafür sind Prepaid-Karten. 2021 hat die FMA
ligung erteilt. Zahlungsinstitute dürfen Zahlungs-
dienste gemäss Zahlungsdienstegesetz (ZDG) sowie
Nebentätigkeiten gewerbsmässig im gesamten EUBinnenmarkt erbringen. Darunter fallen z. B. Ein- und
Die FMA hat im November 2021 die vierte Ausgabe
Auszahlungsgeschäfte, die Führung eines Zahlungs-
des Finanzsektors veröffentlicht. Der Report ist
dienste sowie Zahlungsauslösedienste.
des Financial Stability Report zur Stabilität
ein Beitrag der FMA zur Gewährleistung der Finanzstabilität.
Die Bilanzsumme der Liechtensteiner Banken inkl. ausländischer Gruppengesellschaften betrug per Ende
2021 CHF 100,7 Mrd. (davon CHF 77,3 Mrd. in Liechten-
stein). Die Anzahl Stellen belief sich auf 2973 (in Voll-
zeitäquivalenten).
kontos, Finanztransfergeschäfte, Kontoinformations-
B ankensektor
Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2022
Konsolidierte Betrachtung: Liechtensteiner Banken inkl. ausländischer Gruppengesellschaften Einzelbetrachtung: Liechtensteiner Banken ohne ausländische Gruppengesellschaften
2017
296,6
168,9
2018
307,3
159,1
349,8
174,2
2019
365,4
179,2
2020
424,4
200,6
2021 Grafik 3 Verwaltete Kundenvermögen (in Mrd. CHF)
82,4
2017
65,8
2018
67,3
86,3
2019
71,5
2020
73,7
2021
92,8
77,3
94,7 100,7
Grafik 4 Bilanzsumme (in Mrd. CHF)
2017 2018
348,9 304,1
2020
Grafik 5 Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EGT) der Liechtensteiner Banken (in Mio. CHF)
578,7
389,6
2019
2021
575,3
332,0
238,8
639,5 543,4 671,7
9
10
B ankensektor
ZUM INHALT
Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2022
Konsolidierte Betrachtung: Liechtensteiner Banken inkl. ausländischer Gruppengesellschaften Einzelbetrachtung: Liechtensteiner Banken ohne ausländische Gruppengesellschaften 25 %
20 %
15 %
10 %
2017
2018
2019
2020
2021
Grafik 6 Kernkapitalquote (CET1) der Liechtensteiner Banken (in Prozent der risikogewichteten Assets)
250 %
200 %
150 %
100 %
2017
2018
2019
2020
2021
Grafik 7 Liquiditätsdeckungsgrad (liquidity coverage ratio) der Liechtensteiner Banken (in Prozent)
100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 %
2017
2018
2019
2020
2021
Grafik 8 Kredit-Einlagen Verhältnis (loan-to-deposit ratio) der Liechtensteiner Banken (in Prozent)
80 % 75 % 70 % 65 % 60 %
2017
2018
2019
2020
2021
Grafik 9 Kosten-Ertrags-Verhältnis (cost-income ratio) der Liechtensteiner Banken (in Prozent)
F ondssektor
Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2022
FONDSSEKTOR Der Fondsplatz Liechtenstein bietet mit dem direkten europäischen Marktzugang und der internationalen
Kompatibilität der Produkte attraktive Rahmenbedin-
Die Anzahl an ausländischen Fonds mit einer Zulas-
sung zum Vertrieb in Liechtenstein betrug 574 und die der Teilfonds mit Vertriebszulassung 1982.
gungen für Fondsanbieter und Anleger.
Ende 2021 waren 556 liechtensteinische Fonds zuge-
683 710
2017
lassen. Ein Fonds kann aus einem oder mehreren Teil-
fonds bestehen. Die verwalteten Nettovermögen beliefen sich Ende 2021 auf CHF 70,3 Mrd.
2018
740
2019
763
ZAHLEN UND FAKTEN
Die FMA veröffentlicht halbjährlich Zahlen und
2020
Fakten zum Fondsstandort Liechtenstein.
Die Fonds wurden von insgesamt 16 Verwaltungsge-
sellschaften bzw. Verwaltern alternativer Anlagefonds
(AIFM), sowie einer selbstverwalteten Anlagegesell-
812
2021 Grafik 10 Entwicklung Anzahl Single- und Teilfonds
schaft verwaltet. Weitere fondsgesetzliche Bewilligungsträger waren ein Risikomanager nach AIFMG und ein Vertriebsträger nach AIFMG.
4,38
2017 2018 2019 2020 2021
0,67
32,71 16,74
30,19 19,11
0,55 0,47
28,13
0,48 Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITS)
Grafik 11 Entwicklung des Fondsvolumens (in Mrd. CHF)
31,52 26,49
30,94 34,02 35,78
Investmentunternehmen (IU)
Alternative Investmentfonds (AIF)
11
12
F ondssektor
ZUM INHALT
Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2022
2017
111 35
2018 2019 2020 2021
145
229
217
24
221
22
Grafik 12 Entwicklung der Anzahl Fonds nach Kategorie
223 224
27
Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITS)
221
291 291 313
Investmentunternehmen (IU)
Alternative Investmentfonds (AIF)
V erm ö gensverwaltungsgesellschaften
Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2022
VERMÖGENSVERWALTUNGSGESELLSCHAFTEN
ZAHLEN UND FAKTEN
Zum Kerngeschäft der Vermögensverwaltungsgesell-
zur Vermögensverwaltung in Liechtenstein.
schaften gehören die Portfolioverwaltung, die Anlageberatung und die Ausführung von Aufträgen im
Namen des Kunden. Sie dürfen Vermögenswerte Dritter weder entgegennehmen noch halten.
Ende 2021 waren in Liechtenstein 98 Vermögensver-
Die FMA publiziert halbjährlich Zahlen und Fakten
Gesamthaft betrug das verwaltete Kundenvermögen
CHF 59,5 Mrd. Davon entfielen CHF 51,1 Mrd. auf Vermögensverwaltungsmandate und CHF 8,4 Mrd. auf
die übrigen Dienstleistungen wie Anlageberatung.
waltungsgesellschaften bewilligt. Sie pflegten per Ende
CHF 27,9 Mrd. waren Ende 2021 bei liechtensteinischen
denbeziehungen mit Vermögensverwaltungsmandat
schaften beschäftigten insgesamt 648 Mitarbeitende.
2021 10 291 Kundenbeziehungen, wovon 8837 Kunwaren. 82 % waren Privatkunden, 14 % professionelle
Banken angelegt. Die Vermögensverwaltungsgesell-
Kunden und 4 % Fonds (Investmentunternehmen,
OGAW, AIF).
2017
26,0 23,9
2018
38,7 43,1
24,9
2019
40,6
53,0 *
25,7
2020
59,5*
27,9
2021 Assets under Management (AuM) total
* Wert inkl. übrige Dienstleistungen wie Anlageberatung.
Assets under Management (AuM) im Inland
Grafik 13 Entwicklung des verwalteten Kundenvermögens der Vermögensverwaltungsgesellschaften (in Mrd. CHF)
2017 2018 2019 2020 2021 Grafik 14 Entwicklung der Anzahl Kundenbeziehungen
9718 9524 9240 9622 10 291
13
14
V ersicherungsunternehmen
ZUM INHALT
Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2022
VERSICHERUNGSUNTERNEHMEN
in Liechtenstein. Bei den Rückversicherungen handelt
In Liechtenstein waren Ende 2021 16 Lebens-, 14 Schaden- und drei Rückversicherungsunternehmen tätig.
Liechtenstein bietet diesen Versicherungsunternehmen den direkten Marktzugang zu den Ländern des
Europäischen Wirtschaftsraums und zur Schweiz.
es sich ausschliesslich um Eigenversicherer, sogenannte Captives. Das sind firmeneigene Versicherungsunternehmen, die dem Mutterunternehmen
oder anderen Konzerngesellschaften zur Absicherung konzerninterner Versicherungsrisiken dienen.
Die Prämieneinnahmen der Versicherungsunterneh-
Die Lebensversicherungsunternehmen betreiben
men beliefen sich im Geschäftsjahr 2021 laut proviso-
hauptsächlich die fonds- bzw. anteilgebundene
rischer Meldung auf CHF 5,61 Mrd. Davon entfiel auf
Lebensversicherung. Die Schadenversicherungen
die Schadenversicherungen ein Anteil von CHF 3,63 Mrd.
haben in den vergangenen Jahren stark an Bedeutung
(65 %), auf die Lebensversicherungen CHF 1,90 Mrd.
die gebuchte Bruttoprämie den Versicherungsmarkt
(1 %).
gewonnen und dominieren nunmehr im Hinblick auf
2017 2018 2019 2020 2021
2741
(34 %) und auf die Rückversicherungen CHF 0,07 Mrd.
Total 5173 53
2379
3018
Total 5418 60
2340
3073
Total 5549 65
2411
3183
2281
3635
76
Total 5607 72
1900
Schadenversicherung
Lebensversicherung
Rückversicherung
Grafik 15 Entwicklung der gebuchten Bruttoprämien der Versicherungsunternehmen (in Mio. CHF)
28,6
2017
26,6
2018
27,0
2019
27,7
2020
27,7
2021 Kapitalanlagen
Bilanzsumme
Grafik 16 Entwicklung der Bilanzsumme und der Kapitalanlagen der Versicherungsunternehmen (in Mrd. CHF)
Total 5540
31,3
29,5 31,1 31,0 31,0
V ersicherungsunternehmen
Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2022
Vereinigte Staaten
Schweiz
Deutschland
Irland
Hongkong
862 818 762 744 377
Niederlande
Italien
betrug Ende 2021 gemäss provisorischer Meldung
rund CHF 31 Mrd. Das Kapital, das im Rahmen der fonds-
oder anteilgebundenen Lebensversicherung auf Rechnung und Risiko der Versicherungsnehmer per Ende
2021 verwaltet wurde, betrug gemäss provisorischer
349
Vereinigtes Königreich
193
Zypern
182
Weitere Länder
Grafik 17 Gebuchte Bruttoprämien 2020 nach Ländern (in Mio. CHF)
Die Bilanzsumme der Versicherungsunternehmen
361
958
nungsfähiges Solvenzkapital vor, als dies gesetzlich notwendig wäre.
Die Versicherungsunternehmen beschäftigten per
Ende 2021 1038 Mitarbeitende (in Vollzeitäquivalenz).
Meldung rund CHF 22,3 Mrd.
18 Versicherungsunternehmen aus dem Ausland hat-
Gemäss den Anforderungen nach Solvenz II sind
in Liechtenstein. Alle 18 Niederlassungen hatten ihren
die Versicherungsunternehmen in Liechtenstein
ten per Ende 2021 eine unselbständige Niederlassung
Stammsitz in der Schweiz. Zudem waren Ende 2021
verpflichtet, Solvenzkapital in Höhe von gesamt
337 Versicherungsunternehmen aus verschiedenen
der Versicherungsunternehmen beträgt per Ende
schreitende Dienstleistungstätigkeit in Liechtenstein
halten gesamthaft beinahe doppelt so viel anrech-
fiziert.
CHF 1,92 Mrd. zu halten. Die gewichtete Solvenzquote
2021 195,3 %, d. h. die Versicherungsunternehmen
EWR-Staaten sowie der Schweiz für die grenzüberüber ihre Sitzlandaufsichtsbehörde bei der FMA noti-
15
16
V ersicherungsunternehmen
ZUM INHALT
Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2022
2017
213
2018
208
2019
223
2020
191
2021
195
Grafik 18 Solvenzquote der liechtensteinischen Versicherungsunternehmen (in Prozent)
Ende 2020 waren elf Versicherungsunternehmen in
der obligatorischen Gebäudeversicherung tätig. Die
ZAHLEN UND FAKTEN
Gebäude CHF 20,6 Mrd., für Hausrat CHF 2,1 Mrd. und
Broschüre «Feuer- und Elementarschaden
Feuerversicherungssumme betrug per Ende 2020 für für übrige Fahrhabe CHF 4,7 Mrd. Die Prämieneinnahmen für die Feuerversicherung beliefen sich 2020 auf
CHF 9,2 Mio. und für die Elementarschadenversicherung auf CHF 10,9 Mio. Insgesamt wurden für die obligatorische Gebäudeversicherung im Jahr 2020
CHF 20,1 Mio. an Prämien eingenommen. Demgegenüber stehen Zahlungen für Schäden in Höhe von
CHF 6,2 Mio.
Die FMA veröffentlicht jeweils im Herbst die versicherung in Liechtenstein» mit Zahlen und Fakten zur Versicherung von Gebäuden
und Hausrat gegen Feuer und Naturereignisse.
P ensionskassen und P ensionsfonds
Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2022
PENSIONSKASSEN UND PENSIONSFONDS
Deckungsgrad lag Ende 2020 bei 114,1 %. Gemäss
Pensionskassen
CHF 226,2 Mio. Die Beitragseinnahmen der Pensions-
Die betriebliche Personalvorsorge wurde Ende 2021
Der Rentenumwandlungssatz der Pensionskassen lag
provisorischer Meldung hat sich dieser per Ende 2021
auf rund 117 % erhöht. Die ausgezahlten regle mentarischen Leistungen im Jahr 2020 betrugen
kassen beliefen sich im selben Jahr auf CHF 444,0 Mio.
von sechs Sammelstiftungen und elf firmeneigenen
2020 im Mittel bei 5,8 %. Die Pensionskassen beschäf-
sen). Es sind selbstständige Rechtsträger in der Form
lenz).
Vorsorgeeinrichtungen durchgeführt (Pensionskasvon Stiftungen, die dem Gesetz über die betriebliche
Personalvorsorge (BPVG) unterstehen. Die betriebliche Personalvorsorge bildet neben der AHV/IV und
der ergänzenden Selbstvorsorge die zweite Säule der
Vorsorge.
tigten Ende 2021 55 Mitarbeitende (in Vollzeitäquiva-
Pensionsfonds Pensionsfonds sind Einrichtungen der betrieblichen
Altersvorsorge. In Liechtenstein ansässige Pensionsfonds können durch die Mitgliedschaft Liechtensteins
im Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) ihre Tätigkeit
ZAHLEN UND FAKTEN
grenzüberschreitend in allen Ländern des EWR aus-
Broschüre «Betriebliche Personalvorsorge in
fonds zudem, die Geschäftstätigkeit auch in Staaten
Die FMA veröffentlicht jeweils im Herbst die Liechtenstein» mit Zahlen, Fakten und
Fachbeiträgen zur zweiten Säule der Vorsorge.
Die Pensionskassen versicherten Ende 2020 43 894 Personen, davon waren 38 162 aktiv Versicherte und
5732 Rentenbezüger. Die gesamten Aktiven beliefen
sich Ende 2020 auf CHF 7,87 Mrd. Der mittlere
2016 2017 2018 2019 2020 Grafik 19 Reglementarische Leistungen der Pensionskassen (in Mio. CHF)
üben. Das Pensionsfondsgesetz ermöglicht Pensions-
ausserhalb des EWR auszuüben. Ende 2021 waren in
Liechtenstein drei Pensionsfonds bewilligt. Per Ende
2021 betrugen die Kapitalanlagen der Pensionsfonds
zusammen CHF 615,4 Mio., während die konsolidierte
Bilanzsumme einen Wert von CHF 797,0 Mio. erreichte.
Die Pensionsfonds beschäftigten Ende 2021 6,7 Mitarbeitende (in Vollzeitäquivalenz).
178 187 201 218 226
17
18
T reuhandsektor
ZUM INHALT
Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2022
TREUHANDSEKTOR
von Verwaltungsmandaten nach Art. 180a des Perso-
Der liechtensteinische Treuhandsektor spielt beim
von Treuhänderschaften, die Buchführung und prü-
Die liechtensteinischen Treuhänder nehmen für ihre
schafts- und Steuerberatung.
Bereichen der Vermögenserhaltung ein und sind auch
Ende 2021 verfügten in Liechtenstein 139 Treuhänder
Angebot von Vermögenslösungen eine wichtige Rolle. Kunden die Rolle des Beraters in verschiedensten Vertrauenspersonen.
Zum Tätigkeitsbereich der Treuhänder zählt insbesondere die Gründung von Verbandspersonen, Gesellschaften und Treuhänderschaften, die Übernahme
Treuhänder
Treuhandgesellschaften Grafik 20 Treuhänder und Treuhandgesellschaften
nen- und Gesellschaftsrechts ( PGR ), die Übernahme
ferische Durchsicht ( Review ) sowie die Finanz-, Wirt-
und 229 Treuhandgesellschaften über eine Bewilligung
als Treuhänder resp. als Treuhandgesellschaft. Die
Anzahl Personen mit Bewilligung nach Art. 180a PGR betrug 208.
2017
2018
2019
2020
2021
250
243
245
245
229
146
152
151
147
139
V T- D ienstleister
Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2022
VT-DIENSTLEISTER Ende 2021 waren 18 Unternehmen für 39 Dienstleis-
tungen nach dem Gesetz über Token und VT-Dienstleister (TVTG) registriert. Das TVTG trat Anfang 2020
in Kraft. Das Gesetz definiert die rechtlichen Anfor-
derungen für das Erbringen von Dienstleistungen auf
VT-Systemen. VT-Systeme sind auf vertrauenswürdigen Technologien beruhende Transaktionssysteme, die eine Vielzahl von wirtschaftlichen Dienstleistungen
ermöglichen. Das bekannteste Beispiel ist die Block-
chain. Der FMA obliegt die Registrierung der VT-
Dienstleister und die anlassbezogene Aufsicht.
10 ROLLEN FÜR VT-DIENSTLEISTER Das TVTG sieht zehn verschiedene Rollen vor, für die sich natürliche oder juristische Personen,
– VT-Wechseldienstleister: Personen, die gesetzliche Zahlungsmittel gegen Token und umge-
die VT-Dienstleistungen erbringen, registrieren
kehrt sowie Token gegen Token wechseln.
– Token-Emittenten: Personen, die berufsmässig
welchen man Kryptowährungen wechseln kann.
lassen müssen:
Token im Namen von Dritten öffentlich anbieten wie bspw. Handelsplätze, die für ihre Kunden ICOs durchführen.
– Token-Erzeuger: Personen, die Token im Auftrag von Dritten erzeugen.
– VT-Schlüssel-Verwahrer bzw. VT-Token-
Verwahrer: Personen, die Token oder private
Schlüssel für Dritte, bspw. in einem Safe oder
einer Sammelwallet, verwahren. Hierzu gehört auch das Durchführen von Transaktionen für Dritte.
– VT-Protektoren: Personen, die auf VT-
Systemen Token im eigenen Namen für fremde Rechnung halten.
– Physische Validatoren: Personen, die die ver-
tragsgemässe Durchsetzung von in Token repräsentierten Rechten an Sachen gewährleisten.
Hierunter fallen typischerweise Bankomaten, an
– VT-Prüfstellen: Personen, die die Geschäfts-
fähigkeit und weitere Voraussetzungen bei der Verfügung über einen Token prüfen.
– VT-Preisdienstleister: Personen, die Nutzern
von VT-Systemen aggregierte Preisinformationen auf der Basis von Kauf- und Verkaufsange-
boten oder abgeschlossenen Transaktionen zur Verfügung stellen.
– VT-Identitätsdienstleister: Personen, die
den Verfügungsberechtigten eines Token identifizieren und in ein Verzeichnis aufnehmen.
– VT-Agenten: Personen, die berufsmässig
VT-Dienstleistungen im Namen und auf Rechnung eines ausländischen VT-Dienstleisters im Inland vertreiben oder erbringen.
19
20
ANHANG
ZUM INHALT
Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2022
FINANZMARKTTEILNEHMER UND PRODUKTE UNTER AUFSICHT DER FMA
Finanzmarktteilnehmer und Produkte unter Aufsicht der FMA
2021
Banken, Zahlungsdienste und Vermögensverwaltung
Banken
Vermögensverwaltungsgesellschaften E-Geld-Institute
Zahlungsinstitute Postinstitut*
Versicherung und Vorsorge
12
Verwaltungsgesellschaften
Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) (Fonds)+
Gesetz über die Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFMG)
Grosse Alternative Investmentfonds Manager Risikomanager
Vertriebsträger
Alternative Investment Fonds (AIF)+
Investmentunternehmensgesetz (IUG)
Verwaltungsgesellschaften
Inländische Investmentunternehmen+
Treuhandsektor
Treuhänder
Treuhandgesellschaften
Personen mit einer Bewilligung nach 180a-Gesetz Wirtschaftsprüfung
Wirtschaftsprüfer
Wirtschaftsprüfungsgesellschaften Patentwesen
Patentanwälte
Patentanwaltsgesellschaften
Tabelle 1a Finanzmarktteilnehmer und Produkte unter Aufsicht der FMA per Ende Jahr
4
0
1
–
0
1
17
Gesetz über Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITSG)
0
1
3
Vorsorgeeinrichtungen (Pensionskassen) Fondssektor
13
102
33
Pensionsfonds
Markteintritte 2021
98
Versicherungsunternehmen
Versicherungsvermittler
2020
Marktaustritte 2021 1
1
5
1
0
1 –
36
0
17
0
0
13
11
2
0
221
217
13
9
16
16
0
0
1
2
0
57
56
3
3
1
313 3
22 139
229
208
45
1
4
0
0
3
3
0
0
1
281
58
26
3
0
0
24
147
245
0 3
5
215
11
2
11
21
18
24
28
46
4
2
6
5
5
0
0
4
4
0
5
0
* Die FMA übt hauptsächlich die Sorgfaltspflichtaufsicht aus. + Produkte
ANHANG
Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2022
Finanzmarktteilnehmer und Produkte unter Aufsicht der FMA
VT-Dienstleister (anlassbezogene Aufsicht)
Markteintritte 2021
Marktaustritte 2021
2021
2020
18
10
24
15
0
1
1
0
0
Registrierte VT-Dienstleister
Dienstleistungen nach TVTG (Rollen)
39
Einlagensicherung und Anlegerentschädigung
Sicherungseinrichtungen
Weitere Beaufsichtigte (nur Sorgfaltspflichtaufsicht)
Spielbanken**
Weitere Sorgfaltspflichtige gemäss Art. 3 Abs. 3 Sorgfaltspflichtgesetz (SPG) Wertpapierprospekte
Gebilligte Wertpapierprospekte+
5
8
0
5
112
81
30
38
Tabelle 1b Finanzmarktteilnehmer und Produkte unter Aufsicht der FMA per Ende Jahr
** Bewilligungen durch das Amt für Volkswirtschaft + Produkte
Finanzmarktteilnehmer im Rahmen des freien Dienstleistungsverkehrs*
2021
2020
Freier Dienstleistungsverkehr von EWR-Wertpapierfirmen
634
2188
Freier Dienstleistungsverkehr von E-Geld-Instituten
145
248
337
438
Freier Dienstleistungsverkehr von EWR-Banken
206
Freier Dienstleistungsverkehr von EWR-Zahlungsinstituten
183
Freier Dienstleistungsverkehr von EWR-Geregelten Märkten
Freier Dienstleistungsverkehr von EWR- und schweizerischen Versicherungsunternehmen Niederlassungen schweizerischer Versicherungsunternehmen Niederlassungen von EWR-Versicherungsunternehmen
Freier Dienstleistungsverkehr von EWR-Verwaltungsgesellschaften
Investmentunternehmen Vertriebszulassung Drittstaat
Wirtschaftsprüfungsgesellschaften im freien Dienstleistungsverkehr Patentanwälte im freien Dienstleistungsverkehr
Patentanwaltsgesellschaften im freien Dienstleistungsverkehr Tabelle 2 Finanzmarktteilnehmer im Rahmen des freien Dienstleistungsverkehrs per Ende Jahr
18 0
Freier Dienstleistungsverkehr von EWR-Investmentunternehmen
Wirtschaftsprüfer im freien Dienstleistungsverkehr
16
269 407 16 17 2
682
559
25
13
90
36
82
38
16
18
1
1
2
2
* Die FMA prüft bei eingehenden Notifikationen, dass alle Voraussetzungen für ein Tätigwerden in Liechtenstein erfüllt werden und verfolgt die Geschäftstätigkeit von Zweigniederlassungen ausländischer Finanzintermediäre.
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Herausgeber und Redaktion Finanzmarktaufsicht Liechtenstein Landstrasse 109 Postfach 279 9490 Vaduz Liechtenstein info@fma-li.li www.fma-li.li Konzept und Gestaltung Leone Ming Est., Markenagentur, Schaan Die Publikation «Finanzplatz Liechtenstein» erscheint einmal jährlich im April. Sie ist auf der FMA-Website erhältlich. Es erscheint keine gedruckte Version. Ausgabedatum: 13. April 2022